DeFi : qu’est-ce que l’agriculture de rendement et pourquoi est-elle si populaire ?

Hibou Gourou

Bien qu'elle ait commencé aux États-Unis, l'ensemble de l'économie mondiale a ressenti l'impact de la crise financière de 2008. Elle a donné naissance au mouvement Occupy Wall Street et au Bitcoin un an plus tard. Tant la crypto-monnaie que le mouvement social ont été des réactions aux excès de la finance centralisée (CeFi).

Après Bitcoin, il a fallu six ans pour qu'une autre blockchain émerge : Ethereum, qui a ouvert la voie à ce que nous appelons aujourd'hui la finance décentralisée (DeFi).

Alors, qu'est-ce que la finance décentralisée et comment fonctionne DeFi ? Lisez la suite pour découvrir pourquoi les banques renflouées parlent de DeFi comme plus dangereux que Bitcoin…

La Finance Décentralisée (DeFi) en quelques mots

S'il n'y a pas de confiance, comment les parties commerciales peuvent-elles s'assurer que l'autre tiendra sa part du marché ?

En rémunérant des arbitres ou des agents d'exécution comme un coût pour faire des affaires. Cependant, que se passe-t-il si cet arbitre est racheté? Ensuite, le seul recours restant est qu'il est dans l'intérêt de l'arbitre de sauvegarder sa réputation.

Par conséquent, dans le meilleur des cas, les parties commerciales doivent payer des frais, et dans le pire des cas, une partie est lésée par la corruption. DeFi élimine les deux scénarios grâce à l'utilisation de contrats intelligents sans confiance. Cependant, toutes les blockchains n'en ont pas. Par exemple, la blockchain de Bitcoin a été développée dans le seul but de fournir une crypto-monnaie déflationniste.

Les blockchains plus généralistes, comme Ethereum, Cardano ou Algorand, sont des blockchains programmables. Cela signifie que les développeurs peuvent codifier tout contrat existant dans le monde réel en tant que contrat intelligent et le placer dans des blocs de données. Ils sont intelligents car ils s'exécutent automatiquement lorsque les conditions préprogrammées sont remplies, et ils sont décentralisés car il n'y a pas de superviseurs en jeu.

Comment fonctionnent les contrats intelligents ?

Également appelés applications décentralisées (dApps), les contrats intelligents codifient et exécutent toute logique imaginable. Cette logique peut être juridiquement contraignante ou à des fins commerciales. Par exemple, échanger une devise contre une autre, traiter des transactions, établir des titres de propriété, suivre des produits, numériser (tokeniser) des actifs du monde réel (NFT), etc.

Maintenant, ce qui donne vraiment leur pouvoir aux contrats intelligents/dApps, c'est la blockchain . Si vous avez déjà joué à un jeu RPG, vous aurez remarqué qu'ils ont une sorte d'économie. Lorsque vous y échangez quelque chose, que ce soit entre des joueurs humains ou des PNJ, un programme exécute ce commerce sans médiateur. Techniquement, il s'agit d'un contrat intelligent.

Cependant, un pirate informatique pourrait facilement corrompre ce jeu pour fausser le commerce ou voler entièrement les fonds du jeu.

C'est pratiquement impossible pour les dApps, car elles sont stockées dans la blockchain. Chaque fois qu'un enregistrement est créé, c'est-à-dire qu'un contrat intelligent est exécuté, cet enregistrement est synchronisé sur l'ensemble du réseau blockchain. Par conséquent, pour que cet enregistrement soit falsifié, il faudrait d'abord contrôler plus de 50 % du réseau .

Dans la finance centralisée, les teneurs de marché, tels que Nasdaq, Citadel Securities ou NYSE, sont essentiels au fonctionnement des marchés boursiers et des changes. Si vous voulez acheter un actif à un certain prix, il doit y avoir quelqu'un à l'autre bout pour le vendre, et vice-versa. Sans teneurs de marché, il serait extrêmement difficile de le faire sans de lourds retards.

En conséquence, les teneurs de marché introduisent de la liquidité sur les marchés en couvrant à la fois les « demandes » et les « offres ». Par exemple, si vous souhaitez vendre 50 actions Tesla (TSLA), un teneur de marché les achètera pour vous même s'il n'y a pas de vendeur disponible pour le moment. De cette façon, les teneurs de marché s'assurent que les investisseurs peuvent sortir et entrer sur le marché quand ils le souhaitent, en profitant des mouvements de prix de l'actif.

Dans la finance décentralisée, les teneurs de marché automatisés (AMM) remplissent le même rôle. Au lieu d'échanges centralisés comme le Nasdaq, un échange décentralisé (DEX) utilise des AMM pour introduire la liquidité du marché. Ceci est possible grâce aux pools de liquidités et aux fournisseurs de liquidités.

Pools de liquidités + Fournisseurs de liquidités = Agriculture de rendement

Pour qu'une paire de crypto-monnaies soit échangeable, il doit y avoir une réserve de jetons afin qu'il n'y ait pas de retards. Cette réserve est le pool de liquidité. Disons que quelqu'un veut échanger le stablecoin DAI contre ETH ou vice-versa. Pour que cet échange soit possible, les fournisseurs de liquidité verrouillent leurs actifs cryptographiques dans le pool de liquidités DAI/ETH.

Pour leur service en tant que fournisseurs de liquidités (LP), ils obtiennent une récompense – un taux d'intérêt – qui dépend de la quantité d'actifs cryptographiques mis en jeu et de la demande pour la paire de jetons. Par conséquent, les fournisseurs de liquidités sont connus sous le nom d'agriculteurs de rendement, et fournir des liquidités sur un échange décentralisé est connu sous le nom d'agriculture de rendement. Le même principe fonctionne pour les emprunts et les prêts.

Les dApps DeFi d'agriculture de rendement les plus populaires sont les suivantes :

  1. Aave —prêt
  2. Composé —prêt
  3. Créateur —prêt
  4. Uniswap —DEX
  5. PancakeSwap —DEX

Presque tous les dApps DeFi sont hébergés par Ethereum, tandis que PancakeSwap est hébergé par Binance Smart Chain. Ce dernier a gagné en popularité en offrant des vitesses de transaction plus rapides et des frais moins élevés, communément appelés « frais d'essence ». Au total, les crypto-actifs verrouillés dans l'écosystème DeFi ont énormément augmenté depuis l'été dernier, pour atteindre actuellement 80,42 milliards de dollars de TVL (valeur totale verrouillée).

Autres types d'applications DeFi et comment commencer

L'agriculture de rendement peut être gamifiée comme n'importe quelle autre activité. Ceci est mieux illustré par Axie Infinity, un jeu de blockchain extrêmement réussi dans lequel on peut cultiver des Small Love Potions (SLP) et des NFT . Ensuite, vous pouvez les transformer en une source de revenus passive. Depuis début 2021, le chiffre d'affaires d'Axie a augmenté de plus de 6000% !

Pour le meilleur aperçu des dApps disponibles, visitez dappradar . Vous remarquerez rapidement que pour la plupart des transactions, vous avez besoin de jetons ETH ou BNB. Bien sûr, pour les obtenir, vous devez d'abord les acheter avec de l'argent fiduciaire.

Le moyen le plus simple de se connecter aux dApps et de remplir vos fonds est d'installer le portefeuille MetaMask , disponible pour toutes les principales plates-formes. Avec le portefeuille MetaMask installé et intégré dans votre navigateur Web, chaque fois que vous visitez un site dApp, il essaiera automatiquement de vous connecter avec un protocole DeFi. Ensuite, c'est à vous de décider quelle paire de jetons choisir pour l'agriculture de rendement.

Quel que soit celui que vous choisissez, votre taux d'intérêt sera probablement beaucoup plus élevé que celui que vous pourriez jamais gagner sur un compte d'épargne bancaire. Cependant, tout comme un compte ordinaire d'actions et d'intérêts en actions, vos investissements peuvent chuter et vous ne pouvez pas récupérer les fonds que vous avez mis dans le DeFi dApp.